Elokuvan pääosassa on Barbie Blair Willowsina, hyväsydämisenä tyttönä, joka valitaan osallistumaan Prinsessakouluun. Se on ihmeellinen paikka, jossa tulevat prinsessat opiskelevat tanssia, teekutsuetikettiä ja prinsessoille sopivia käytöstapoja. Blair rakastaa oppituntejaan, avuliaita taikakeijujaan ja uusia ystäviään, prinsessoita Hadley ja Delancy. Kun kuninkaallinen opettaja Dame Devin alkaa uskoa Blairin muistuttavan kuningaskunnan kadonnutta prinsessaa, hän tekee kaikkensa estääkseen Blairia nousemasta valtaistuimelle. Tässä taiantäyteisessä prinsessatarinassa Blairin, Hadleyn ja Delancyn on paljastettava löytämänsä lumottu kruunu ja todistettava Blairin todellinen henkilöllisyys!